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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
FUCAPE Business School
2009
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123012561002 |
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Table of Contents:
- Ações e Fundos de Investimento em Ações: Fatores de Risco Comuns? Paulo Rogério Faustino Matos José Alan Teixeira da Rocha Administración y Contabilidad modelo de fatores capacidade de apreçamento previsão dentro da amostra Capital asset pricing model fundos de Investimento em ações Neste artigo analisa-se a capacidade de apreçamento e previsão de retorno para os principais fundos de investimento em ações no mercado brasileiro, utilizando o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e as modelagens de fatores a la Fama e French (1993) e Carhart (1997). Os resultados iniciais evidenciam um resultado esperado: uma melhor performance de apreçamento do CAPM vis-à-vis os demais modelos usados para os fundos de investimento que possuem desempenho similar ao Índice de BOVESPA. A principal contribuição, porém consiste na evidência de que os modelos de fatores passam a ter uma melhor performance quando do apreçamento e da previsão in-sample de fundos de investimento em ações que possuam um maior patrimônio líquido e que tenham "batido o mercado". Esta evidência sugere que se construam modelos de fatores específicos para fundos de investimento que captem estes efeitos, o que vem sendo corroborado por resultados preliminares de Linhares e Matos (2008). 2009 artículo científico 1807-734X https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123012561002 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=1230 BBR - Brazilian Business Review application/pdf FUCAPE Business School BBR - Brazilian Business Review (Brasil) Num.1 Vol.6