Análise dos efeitos de não-sincronia de negociação no mercado de capitais brasileiro
Fuente:
Redalyc
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| Autor principal: | |
|---|---|
| Formato: | Artículo científico |
| Lenguaje: | pt |
| Publicado: |
FUCAPE Business School
2007
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| _version_ | 1876436833166950400 |
|---|---|
| author | Danilo Lopomo Beteto |
| author_facet | Danilo Lopomo Beteto |
| contents | Análise dos efeitos de não-sincronia de negociação no mercado de capitais brasileiro Danilo Lopomo Beteto Daniel Reed Bergmann Administración y Contabilidad efeito de não Cadeia de Markov sicronia e previsibilidade Atualmente, a análise e o estudo da microestrutura de mercado é uma das áreas de pesquisa mais intensa em economia e finanças. Um dos aspectos abordados é o mecanismo de negociação dos ativos, tratando-se dos impactos das idiossincrasias observadas em cada mercado. A partir do modelo desenvolvido por Lo e McKinlay (1990), demonstra-se que o processo de não-negociação faz com que haja correlação espúria nas taxas observadas dos retornos, causando uma falsa idéia de previsibilidade. De modo a aproximar o modelo da realidade financeira, estende-se o mesmo para uma Cadeia de Markov de alcance 1 com 2 estados, derivando-se os momentos do processo sob esta nova hipótese. Ainda, demonstra-se que o beta é viesado caso não sejam adotadas as medidas corretivas devidas ao não-sincronismo dos dados. Finalmente, a partir de uma amostra de dados de alta freqüência do mercado brasileiro, analisa-se empiricamente o modelo e extraem-se as probabilidades de negociação dos ativos no estado de equilíbrio. 2007 artículo científico 1807-734X https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123016619002 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=1230 BBR - Brazilian Business Review application/pdf FUCAPE Business School BBR - Brazilian Business Review (Brasil) Num.1 Vol.4 |
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| publishDate | 2007 |
| publisher | FUCAPE Business School |
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| topic | Administración y Contabilidad efeito de não Cadeia de Markov sicronia e previsibilidade |
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