PREVISÃO DA VOLATILIDADE NO MERCADO INTERBANCÁRIO DE CÂMBIO
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Redalyc
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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Fundação Getulio Vargas
2005
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| Subjects: | |
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| _version_ | 1876476197611765760 |
|---|---|
| author | Clayton Peixoto Goulart |
| author_facet | Clayton Peixoto Goulart |
| contents | PREVISÃO DA VOLATILIDADE NO MERCADO INTERBANCÁRIO DE CÂMBIO Clayton Peixoto Goulart Hudson Fernandes Amaral Luiz Alberto Bertucci Aureliano Angel Bressan Administración y Contabilidad risco câmbio Volatilidade modelos econométricos O artigo apresenta um estudo comparativo da capacidade preditiva dos modelos EWMA, GARCH (1,1), EGARCH (1,1) e TARCH (1,1), quando utilizados para prever a volatilidade das taxas de câmbio praticadas no mercado interbancário brasileiro. A amostra é composta pelas cotações diárias de fechamento da taxa de câmbio real/dólar estadunidense observadas no período de 20 de agosto de 2001 a 30 de setembro de 2003. Os resultados demonstraram que o modelo TARCH (1,1) apresentou o melhor desempenho preditivo para o período, acompanhado de perto pelo modelo EGARCH (1,1), seguindo-se o modelo GARCH (1,1) e, por último, o modelo EWMA. Constatou-se também que todos os modelos revelaram uma propensão a superestimar a volatilidade futura, e que a Clearing de Câmbio da BM&F atua de forma excessivamente conservadora e subjetiva na definição dos índices de variação da taxa de câmbio contratualmente garantidos e, conseqüentemente, na exigência de garantias. 2005 artículo científico 0034-7590 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=155178833008 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=1551 RAE - Revista de Administração de Empresas application/pdf Fundação Getulio Vargas RAE - Revista de Administração de Empresas (Brasil) Vol.45 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_155178833008 |
| institution | Redalyc |
| language | pt |
| publishDate | 2005 |
| publisher | Fundação Getulio Vargas |
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| topic | Administración y Contabilidad risco câmbio Volatilidade modelos econométricos |
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