La valoración intertemporal de activos: un análisis empírico para el mercado español de valores
Fuente:
Redalyc
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| Auteur principal: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | es |
| Publié: |
Fundación SEPI
2002
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| _version_ | 1876445833430302720 |
|---|---|
| author | Belén Nieto |
| author_facet | Belén Nieto |
| contents | La valoración intertemporal de activos: un análisis empírico para el mercado español de valores Belén Nieto Economía y Finanzas Predecibilidad valor de mercado modelo de Campbell cociente valor contable valoración intertemporal En este trabajo se evalúa empíricamente un modelo de valoración de activosfactorial basado en el propuesto por Campbell (1993) con datos del mercadobursátil español. Debido a la aproximación logarítmico-lineal que el autor hacepara la restricción presupuestaria, surge un modelo que no necesita datosde consumo, en el que los factores que pretenden explicar las variaciones dela rentabilidad de diez carteras de tamaño son la rentabilidad de un índice delmercado, en primer lugar, y variables que sean capaces de predecir la rentabilidadfutura. Como factores hemos escogido la rentabilidad por dividendos,el cociente entre el valor contable y el valor de mercado, ambos agregados, yun término de estructura temporal de tipos de interés. Los resultados indicanque la rentabilidad por dividendos y el ratio valor contable-valor de mercado,cuando se consideran conjuntamente, son significativos en la predicción y laexplicación de las rentabilidades. 2002 artículo científico 0210-1521 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=17326304 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=173 Investigaciones Económicas application/pdf Fundación SEPI Investigaciones Económicas (España) Num.3 Vol.XXVI |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_17326304 |
| institution | Redalyc |
| language | es |
| publishDate | 2002 |
| publisher | Fundación SEPI |
| spellingShingle | La valoración intertemporal de activos: un análisis empírico para el mercado español de valores Belén Nieto Economía y Finanzas Predecibilidad valor de mercado modelo de Campbell cociente valor contable valoración intertemporal La valoración intertemporal de activos: un análisis empírico para el mercado español de valores Belén Nieto Economía y Finanzas Predecibilidad valor de mercado modelo de Campbell cociente valor contable valoración intertemporal En este trabajo se evalúa empíricamente un modelo de valoración de activosfactorial basado en el propuesto por Campbell (1993) con datos del mercadobursátil español. Debido a la aproximación logarítmico-lineal que el autor hacepara la restricción presupuestaria, surge un modelo que no necesita datosde consumo, en el que los factores que pretenden explicar las variaciones dela rentabilidad de diez carteras de tamaño son la rentabilidad de un índice delmercado, en primer lugar, y variables que sean capaces de predecir la rentabilidadfutura. Como factores hemos escogido la rentabilidad por dividendos,el cociente entre el valor contable y el valor de mercado, ambos agregados, yun término de estructura temporal de tipos de interés. Los resultados indicanque la rentabilidad por dividendos y el ratio valor contable-valor de mercado,cuando se consideran conjuntamente, son significativos en la predicción y laexplicación de las rentabilidades. 2002 artículo científico 0210-1521 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=17326304 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=173 Investigaciones Económicas application/pdf Fundación SEPI Investigaciones Económicas (España) Num.3 Vol.XXVI |
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