POLÍTICA MONETARIA Y CAMBIOS DE RÉGIMEN EN LOS TIPOS DE INTERÉS DEL MERCADO INTERBANCARIO ESPAÑOL
Fuente:
Redalyc
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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | es |
| Publié: |
Fundación SEPI
2004
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| _version_ | 1876480591015182336 |
|---|---|
| author | José Luis Fernández Serrano |
| author_facet | José Luis Fernández Serrano |
| contents | POLÍTICA MONETARIA Y CAMBIOS DE RÉGIMEN EN LOS TIPOS DE INTERÉS DEL MERCADO INTERBANCARIO ESPAÑOL José Luis Fernández Serrano M. Dolores Robles Fernández Economía y Finanzas Proceso de Markov proceso de difusión tipo de interés a corto plazo En este trabajo analizamos el comportamiento dinámico del tipo de interés a un mes del mercado interbancario español entre 1987 y 2001. Se utiliza un proceso de difusión tipo raíz cuadrada que permite que el tipo cambie dependiendo del estado de la economía. El cambio entre regímenes es dirigido por un proceso de Markov de primer orden con probabilidades de transición dependientes del estado. Encontramos dos regímenes claramente diferenciados que podemos relacionar con fenómenos de índole monetario y con el proceso de integración europea. Hay periodos en los que el tipo de interés es extremadamente alto y volátil, y otros caracterizados por tipos de interés bajos poco volátiles que se comportan claramente como un paseo aleatorio. 2004 artículo científico 0210-1521 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=17328206 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=173 Investigaciones Económicas application/pdf Fundación SEPI Investigaciones Económicas (España) Num.2 Vol.XXVIII |
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| publishDate | 2004 |
| publisher | Fundación SEPI |
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| topic | Economía y Finanzas Proceso de Markov proceso de difusión tipo de interés a corto plazo |
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