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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Universidade FUMEC
2014
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=194035762002 |
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Table of Contents:
- TESTANDO A FORMA FRACA DE EFICIÊNCIA NA TAXA DE CÂMBIO (BRL/USD) Carolina Magda da Silva Roma Bruno Pérez Ferreira Hudson Fernandes Amaral Administración y Contabilidad Forma Fraca Modelos GARCH Taxa de Câmbio Testes Econométricos Hipótese de Mercado Eficiente Fama (1970) formulou a Hipótese de Mercado Eficiente (HME), concepção esta subjacente à moderna teoria de finanças, em que os investidores bus - cam maximizar sua riqueza e são vistos como racionais. Assim, o primeiro objetivo desta pesquisa é verificar se a taxa de câmbio real – dólar (BRL/ USD) é eficiente na sua forma fraca. Para tanto, foram analisados testes de eficiência econométricos para identificar a presença de estrutura não linear nos resíduos, para autocorrelação total e parcial e teste de raiz unitária. O segundo objetivo é identificar se existe heterocedasticidade na série e, a partir de então, aplicar os modelos EGARCH, TARCH e APARCH. Os resultados evidenciaram que o mercado da taxa de câmbio não é eficiente na sua forma fraca e que há presença de heterocedasticidade, sendo o melhor modelo estimado um ARIMA (1,2,3) + EGARCH (3,2), em que os termos de assimetria foram significantes estatisticamente e em que constatou-se uma alta persistência. 2014 artículo científico 1517-8900 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=194035762002 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=1940 Revista de Administração FACES Journal application/pdf Universidade FUMEC Revista de Administração FACES Journal (Brasil) Num.3 Vol.13