Volumen, tamaño y ajuste a nueva información en el mercado accionario chileno.
Fuente:
Redalyc
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| Auteur principal: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | es |
| Publié: |
Universidad de Chile
2002
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| _version_ | 1876454985829449728 |
|---|---|
| author | Pablo Marshall |
| author_facet | Pablo Marshall |
| contents | Volumen, tamaño y ajuste a nueva información en el mercado accionario chileno. Pablo Marshall Eduardo Walker Economía y Finanzas Se estudia aquí la dependencia serial y la velocidad de ajuste a nueva informaciónen base a retornos semanales de portafolios de acciones transadas en laBolsa de Valores de Santiago de Chile agrupados por tamaño y volumen transadodurante el período 1991-2000. Se estudian autocorrelaciones, correlacionesseriales cruzadas, regresiones Dimson y modelos autorregresivos vectorialescon el propósito de detectar el poder predictivo de los retornos de ciertos gruposde acciones sobre otros.La evidencia indica que para retornos semanales existe un significativo nivelde autocorrelación. Hay también correlación serial cruzada significativa, en que un punto porcentual de retorno de las empresas líquidas y grandes (empresasprime, que no representan más del 10 por ciento de la muestra) permitepredecir retornos significativos acumulados de entre 0,4 y 0,5 por ciento en elresto. Existe además evidencia de un Efecto Liquidez y, en menor medida, de unEfecto Tamaño, que separadamente implican la existencia de la correlaciónserial cruzada, pero, por sobre todo, existe el efecto conjunto sintetizado en lasempresas prime. Esta evidencia en principio apoya la hipótesis de que elmercado demora relativamente más en incorporar información a los precios deciertas acciones, más pequeñas e ilíquidas. Dados los órdenes de magnitudencontrados, la mayor rentabilidad sería explotable. 2002 artículo científico 0304-2758 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=22129205 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=221 Estudios de Economía application/pdf Universidad de Chile Estudios de Economía (Chile) Num.2 Vol.29 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_22129205 |
| institution | Redalyc |
| language | es |
| publishDate | 2002 |
| publisher | Universidad de Chile |
| spellingShingle | Volumen, tamaño y ajuste a nueva información en el mercado accionario chileno. Pablo Marshall Economía y Finanzas Volumen, tamaño y ajuste a nueva información en el mercado accionario chileno. Pablo Marshall Eduardo Walker Economía y Finanzas Se estudia aquí la dependencia serial y la velocidad de ajuste a nueva informaciónen base a retornos semanales de portafolios de acciones transadas en laBolsa de Valores de Santiago de Chile agrupados por tamaño y volumen transadodurante el período 1991-2000. Se estudian autocorrelaciones, correlacionesseriales cruzadas, regresiones Dimson y modelos autorregresivos vectorialescon el propósito de detectar el poder predictivo de los retornos de ciertos gruposde acciones sobre otros.La evidencia indica que para retornos semanales existe un significativo nivelde autocorrelación. Hay también correlación serial cruzada significativa, en que un punto porcentual de retorno de las empresas líquidas y grandes (empresasprime, que no representan más del 10 por ciento de la muestra) permitepredecir retornos significativos acumulados de entre 0,4 y 0,5 por ciento en elresto. Existe además evidencia de un Efecto Liquidez y, en menor medida, de unEfecto Tamaño, que separadamente implican la existencia de la correlaciónserial cruzada, pero, por sobre todo, existe el efecto conjunto sintetizado en lasempresas prime. Esta evidencia en principio apoya la hipótesis de que elmercado demora relativamente más en incorporar información a los precios deciertas acciones, más pequeñas e ilíquidas. Dados los órdenes de magnitudencontrados, la mayor rentabilidad sería explotable. 2002 artículo científico 0304-2758 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=22129205 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=221 Estudios de Economía application/pdf Universidad de Chile Estudios de Economía (Chile) Num.2 Vol.29 |
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| topic | Economía y Finanzas |
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