Sorte ou habilidade: uma avaliação dos fundos de investimento no Brasil
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Redalyc
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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | pt |
| Publié: |
Universidade de São Paulo
2015
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| _version_ | 1876438260063928320 |
|---|---|
| author | Elaine Cristina Borges |
| author_facet | Elaine Cristina Borges |
| contents | Sorte ou habilidade: uma avaliação dos fundos de investimento no Brasil Elaine Cristina Borges Roy Martelanc Administración y Contabilidad alfa avaliação simulação sorte ou habilidade Fundos de investimento Neste estudo, verifica-se se os retornos dos fundos de investimento no Brasil decorrem da habilidade dos gestores ou apenas do fator sorte. Foi utilizada a metodologia de Fama e French, que concluem pela irrelevância da habilidade nos Estados Unidos da América. Para estimar a distribuição de alfas que seriam obtidos por mera sorte, foram gerados dez mil fundos simulados a partir de sorteios dentre os retornos dos fundos reais em cada mês. Na comparação dos alfas simulados com os reais, evidenciou-se haver habilidade na geração de retornos anormais positivos, especialmente pelos gestores dos fundos grandes. 2015 artículo científico 0080-2107 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=223439261007 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=2234 Revista de Administração - RAUSP application/pdf Universidade de São Paulo Revista de Administração - RAUSP (Brasil) Num.2 Vol.50 |
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| publishDate | 2015 |
| publisher | Universidade de São Paulo |
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