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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | es |
| Published: |
Universidad del Valle
2015
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=225040779004 |
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Table of Contents:
- Modelación de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario para países desarrollados y países emergentes en un mundo parcialmente integrado Daniel Botero Guzmán Carlos E. Vecino Arenas Administración y Contabilidad modelo riesgo Estimación rentabilidad integración parcial Para estimar la relación rentabilidad-riesgo a nivel global se parte normalmente del supuesto de perfecta integración. Sin embargo, el proceso de integración es complejo, gradual y puede tomar varios años. Esto implica que el mundo está parcialmente integrado y los modelos de valoración de activos deberían incluir variables que reconozcan cierto grado de segmentación. Este estudio propone un modelo multifactor para relacionar la rentabilidad y el riesgo observado en países desarrollados y emergentes en un mundo parcialmente integrado. Para los países desarrollados se encontró que el riesgo sistemático explica en buena medida la rentabilidad, no obstante, para los países emergentes se encuentra que los riesgos por tipo de cambio e inestabilidad económica aunados al tamaño de mercado accionario explican más del 40% de la variación de los retornos y que el riesgo sistemático no agrega poder explicativo en estas economías. 2015 artículo científico 0120-4645 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=225040779004 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=2250 Cuadernos de Administración application/pdf Universidad del Valle Cuadernos de Administración (Colombia) Num.53 Vol.31