Un modelo macroeconómico con agentes de vida finita y estocástica: cobertura de riesgo de mercado con derivados americanos
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Redalyc
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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | es |
| Publié: |
Universidad Autónoma Metropolitana
2014
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| _version_ | 1876479298146140160 |
|---|---|
| author | Ma. Teresa V. Martínez-Palacios |
| author_facet | Ma. Teresa V. Martínez-Palacios |
| contents | Un modelo macroeconómico con agentes de vida finita y estocástica: cobertura de riesgo de mercado con derivados americanos Ma. Teresa V. Martínez-Palacios Francisco Venegas-Martínez Economía y Finanzas política fiscal riesgo de mercado modelos de equilibrio valuación de productos derivados decisiones de consumo y portafolio En esta investigación se desarrolló un modelo de economía estocástica, pequeña y abierta, poblada por consumidores racionales idénticos que tienen vida finita, pero estocástica; además, son adversos al riesgo y disponen de una riqueza inicial. Estos agentes enfrentan la decisión de distribuir su riqueza entre consumo e inversión en un portafolio de activos en un ambiente de riesgo de mercado y de política fiscal incierta. La cobertura se lleva a cabo mediante una opción americana de venta y su valuación se realiza en términos de cuánto está dispuesto a pagar el consumidor representativo por mantener dicho contrato a fin de cubrir un activo riesgoso contra caídas en su precio. El precio del contrato se determina en términos del premio al riesgo, el cual se caracteriza mediante la solución de una ecuación diferencial parcial lineal de segundo orden. Por último, se obtiene una formula de aproximación para el precio de la opción americana y se realiza un análisis de sensibilidad de dicho precio con respecto de sus parámetros. 2014 artículo científico 0188-3380 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=281136882004 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=2811 Economía: Teoría y práctica application/pdf Universidad Autónoma Metropolitana Economía: Teoría y práctica (México) Num.41 |
| format | Artículo científico |
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| institution | Redalyc |
| language | es |
| publishDate | 2014 |
| publisher | Universidad Autónoma Metropolitana |
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| topic | Economía y Finanzas política fiscal riesgo de mercado modelos de equilibrio valuación de productos derivados decisiones de consumo y portafolio |
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