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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | es |
| Published: |
Fondo de Cultura Económica
2017
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=31354201007 https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/ https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/html/ https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/31354201007.epub https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/movil |
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| _version_ | 1866556574503272448 |
|---|---|
| author | Guillermo Sierra-Juárez |
| author_facet | Guillermo Sierra-Juárez |
| contents | Un modelo de inversión óptima para fondos soberanos: caso fondo mexicano del petróleo para la estabilización y el desarrollo Guillermo Sierra-Juárez Daniela Méndez García Economía y Finanzas petróleo portafolio modelo HJB Fondos soberanos Antecedentes: Los estudios referentes a la optimización de los recursos provenientes de la producción petrolera son un tema de fundamental importancia para México. La constitución de fondos de distintas características (como los fondos soberanos), los cuales sirvan para administrar y cubrir esta riqueza es una tarea primordial que ha emprendido el gobierno federal.Metodología: El objetivo del presente trabajo es proponer un modelo de optimización estocástica que pueda servir para el soporte y análisis de las políticas de decisión sobre los fondos constituidos provenientes del petróleo. Dicho modelo maximiza la utilidad de un inversionista sujeto a una restricción de riqueza integrada por una dotación petrolera y un activo financiero, con sus coberturas de opciones financieras y bonos utilizando la técnica HJB.Resultados: Después de aplicar la herramienta se hace una análisis sobre el cambio en los valores de las ponderaciones invertidas en cada uno de los activos al variar los parámetros.Conclusión: En general se puede decir que la cartera propuesta es de cobertura más que especulativa y los resultados obtenidos en el análisis de sensibilidad de los ponderadores de los activos son consistentes con la intuición esperado y la política pública. 2017 artículo científico 0041-3011 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=31354201007 https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/ https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/html/ https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/31354201007.epub https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/movil 10.20430/ete.v84i335.512 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=313 El Trimestre Económico application/pdf Fondo de Cultura Económica El Trimestre Económico (México) Num.335 Vol.84 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_31354201007 |
| language | es |
| publishDate | 2017 |
| publisher | Fondo de Cultura Económica |
| spellingShingle | Un modelo de inversión óptima para fondos soberanos: caso fondo mexicano del petróleo para la estabilización y el desarrollo Guillermo Sierra-Juárez Economía y Finanzas petróleo portafolio modelo HJB Fondos soberanos Un modelo de inversión óptima para fondos soberanos: caso fondo mexicano del petróleo para la estabilización y el desarrollo Guillermo Sierra-Juárez Daniela Méndez García Economía y Finanzas petróleo portafolio modelo HJB Fondos soberanos Antecedentes: Los estudios referentes a la optimización de los recursos provenientes de la producción petrolera son un tema de fundamental importancia para México. La constitución de fondos de distintas características (como los fondos soberanos), los cuales sirvan para administrar y cubrir esta riqueza es una tarea primordial que ha emprendido el gobierno federal.Metodología: El objetivo del presente trabajo es proponer un modelo de optimización estocástica que pueda servir para el soporte y análisis de las políticas de decisión sobre los fondos constituidos provenientes del petróleo. Dicho modelo maximiza la utilidad de un inversionista sujeto a una restricción de riqueza integrada por una dotación petrolera y un activo financiero, con sus coberturas de opciones financieras y bonos utilizando la técnica HJB.Resultados: Después de aplicar la herramienta se hace una análisis sobre el cambio en los valores de las ponderaciones invertidas en cada uno de los activos al variar los parámetros.Conclusión: En general se puede decir que la cartera propuesta es de cobertura más que especulativa y los resultados obtenidos en el análisis de sensibilidad de los ponderadores de los activos son consistentes con la intuición esperado y la política pública. 2017 artículo científico 0041-3011 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=31354201007 https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/ https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/html/ https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/31354201007.epub https://www.redalyc.org/journal/313/31354201007/movil 10.20430/ete.v84i335.512 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=313 El Trimestre Económico application/pdf Fondo de Cultura Económica El Trimestre Económico (México) Num.335 Vol.84 |
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| topic | Economía y Finanzas petróleo portafolio modelo HJB Fondos soberanos |
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