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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Universidade do Vale do Rio dos Sinos
2014
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=337232427008 |
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Table of Contents:
- INTERDEPENDÊNCIA ENTRE OS MERCADOS MUNDIAIS DE AÇÕES: UMA ANÁLISE DE VOLATILIDADES LUIZ EDUARDO GAIO MARCELO AUGUSTO AMBROZINI CARLOS ALBERTO GRESPAN BONACIM TABAJARA PIMENTA JUNIOR Administración y Contabilidad Klass Mercado de capitais volatilidades de Garman interdependência entre mercados Este estudo tem por objetivo verificar a existência de causalidade e interdependência entre as volatilidades dos diferentes índices mundiais de ações. Foram avaliados os cinco importantes índices de bolsas de valores no cenário mundial, além do Ibovespa: Dow Jones Industrial Average , Nasdaq Index Composite , Nikkei -225, Standard & Poor ́s 500 e Financial Times Stock Exchange . Utilizou-se a metodologia de séries temporais com os testes de estacionariedade de Dickey- Fuller Aumentado (ADF), KPSS e Causalidade de Granger para as series dos índices. Os resultados obtidos indicam que os índices não possuem qualquer tipo de tendência, comportando-se em um mesmo nível, com média constante ao longo do tempo. Além disso, as alterações observadas na volatilidade do Ibovespa não causam qualquer tipo de interferência nos índices americanos Dow Jones e S&P500. No sentido contrário, ou seja, analisando a causalidade dos mercados mundiais sobre o Ibovespa, este estudo mostrou que a volatilidade dos índices Nasdaq , S&P500 e Nikkei não provocam mudanças na volatilidade do Ibovespa, não havendo qualquer tipo de interdependência entre esses índices. Porém, existe uma relação entre as volatilidades do índice Dow Jones e Financial Times sobre o Ibovespa. Os resultados evidenciados corroboram grande parte daqueles apontados na literatura sobre o tema, mas divergem dos estudos que detectaram uma influência ampla e relevante dos índices acionários do mercado dos EUA sobre o brasileiro. 2014 artículo científico 1984-8196 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=337232427008 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=3372 Base Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS application/pdf Universidade do Vale do Rio dos Sinos Base Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS (Brasil) Num.3 Vol.11