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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | es |
| Published: |
Universidad Nacional Autónoma de México
2021
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39571753016 https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/ https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/html/ https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/39571753016.epub https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/movil |
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Table of Contents:
- Inversión con modelos Markov-Switching GARCH: un estudio comparativo entre México y Argentina Oscar V. De la Torre-Torres Administración y Contabilidad G11 C580 G170 Markov Risk managemen En este artículo se estudia el empleo de modelos markovianos con cambio de régimen (Markov-Switching) de dos regímenes, varianza GARCH y con funciones de verosimiltud gaussiana o t-Student homogéneas entre regímenes. Esto para administrar activamente portafolios en la bolsa de Buenos Aires y la Bolsa Mexicana de Valores. Al realizar 996 simulaciones semanales de enero del 2000 a enero del 2019, se ejecutó la siguiente estrategia de inversión para un portafolio denominado en dólares de los EEUU: 1) invertir en el activo libre de riesgo si la probabilidad de estar en el régimen de alta volatilidad en t+1 es mayor a 50% o 2) invertir en el índice accionario en caso contrario. Los resultados sugieren que emplear modelos MS-GARCH t-Student en una administración activa lleva a un mejor desempeño en el caso argentino y los modelos MS con varianza constante y función gaussiana en el mexicano. Esto en comparación con una estrategia pasiva tipo “comprar y mantener”. 2021 artículo científico 0186-1042 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39571753016 https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/ https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/html/ https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/39571753016.epub https://www.redalyc.org/journal/395/39571753016/movil 10.22201/fca.24488410e.2020.2657 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=395 Contaduría y Administración application/pdf Universidad Nacional Autónoma de México Contaduría y Administración (México) Num.1 Vol.66