VARIÁVEIS MACROECONÔMICAS E O IBOVESPA: UM ESTUDO DA RELAÇÃO DE CAUSALIDADE
Fuente:
Redalyc
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| Autor principal: | |
|---|---|
| Formato: | Artículo científico |
| Lenguaje: | pt |
| Publicado: |
Universidade Federal do Rio Grande do Sul
2008
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| Materias: | |
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| _version_ | 1876480936124612608 |
|---|---|
| author | Tabajara Pimenta Junior |
| author_facet | Tabajara Pimenta Junior |
| contents | VARIÁVEIS MACROECONÔMICAS E O IBOVESPA: UM ESTUDO DA RELAÇÃO DE CAUSALIDADE Tabajara Pimenta Junior Rene Hironobu Higuchi Administración y Contabilidad VAR Ibovespa Causalidade Mercados de Capitais Variáveis Macroeconômicas O objetivo deste estudo é analisar a relação de causalidade entre um conjunto de variáveis macroeconômicas selecionadas e o retorno dos ativos no mercado acionário brasileiro, utilizando o enfoque multivariado VAR. As variáveis selecionadas foram a taxa de juros (SELIC), a taxa de câmbio (PTAX) e a inflação (IPCA), e o retorno do mercado acionário brasileiro representado pelo Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa). O estudo compreendeu o período entre julho de 1994, início do Plano Real, e junho de 2005. O desenvolvimento do estudo foi feito através de quatro testes econométricos: Teste de Raiz Unitária (Teste de Dickey e Fuller Aumentado – ADF), Teste de Causalidade de Granger, Análise das Decomposições das Variâncias (VDC) e Análise das Funções de Resposta a Impulso (IRF). Os resultados dos testes mostraram que a taxa de câmbio (PTAX) é, dentre as variáveis selecionadas, a que apresentou nível de causalidade mais elevado em relação ao Ibovespa. Apesar disso, nenhuma das variáveis selecionadas apresentaram uma relação de causalidade estatisticamente significativa em relação ao Ibovespa. 2008 artículo científico 1980-4164 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=401137460003 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=4011 REAd - Revista Eletrônica de Administração application/pdf Universidade Federal do Rio Grande do Sul REAd - Revista Eletrônica de Administração (Brasil) Num.2 Vol.14 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_401137460003 |
| institution | Redalyc |
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| publishDate | 2008 |
| publisher | Universidade Federal do Rio Grande do Sul |
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