EFEITO DA CRISE DE 2007/2008 NA TRANSMISSÃO INTERNACIONAL DE VOLATILIDADE NO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO
Fuente:
Redalyc
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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Universidade Federal do Rio Grande do Sul
2013
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| Subjects: | |
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|---|---|
| author | Marcelo Brutti Righi |
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| contents | EFEITO DA CRISE DE 2007/2008 NA TRANSMISSÃO INTERNACIONAL DE VOLATILIDADE NO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO Marcelo Brutti Righi Paulo Sérgio Ceretta Administración y Contabilidad Garch Multivariado Mercado de capitais Transmissão de volatilidade Com a crescente globalização, os mercados financeir os do mundo todo passaram a apresentar maior integração. Tal relacionamento entre mercados possui como implicação um termo que vem atraindo a atenção de profissionais e acadêmico s, a transmissão de volatilidade. Dessa forma, o presente trabalho tem como escopo analisar a transmissão internacional de volatilidade no mercado brasileiro. Para tanto, é u tilizado um modelo Garch multivariado com parametrização BEKK . Com base nesse modelo, são estimados os relaciona mentos bivariados entre o mercado brasileiro, representado pelo índice Ibovespa, e os mercados americano, argentino, mexicano e chinês, utilizando -se de índices representativos de 4 de janeiro de 2000 até 31 de março de 2010, totalizand o 2667 cotações. A amostra foi dividida em três partes, representando os períodos anteriore s, durante e posteriores à crise do sub- prime de 2007/2008. Os resultados obtidos permitem concluir que, durante a crise de 2008, de forma geral, houve mudança na direção da transmissã o de volatilidade entre o mercado brasileiro e os demais estudados, de forma ao Brasi l passar a exercer maior influência na volatilidade condicional desses, por ter sofrido me nores consequências com a crise financeira. Além disso, após o período de turbulência causado p ela crise de 2008, o relacionamento da volatilidade entre o mercado brasileiro com os dema is passou a ser menos assimétrico do que no período anterior a crise. 2013 artículo científico 1980-4164 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=401137524005 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=4011 REAd - Revista Eletrônica de Administração application/pdf Universidade Federal do Rio Grande do Sul REAd - Revista Eletrônica de Administração (Brasil) Num.2 Vol.19 |
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| institution | Redalyc |
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| publishDate | 2013 |
| publisher | Universidade Federal do Rio Grande do Sul |
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