CAPITAL ASSET PRICING MODEL -ROBERT MERTON-: TEORÍA Y EVIDENCIA EMPÍRICA PARA COLOMBIA 2001-2007
Fuente:
Redalyc
Salvato in:
| Autore principale: | |
|---|---|
| Natura: | Artículo científico |
| Lingua: | es |
| Pubblicazione: |
Universidad El Bosque
2008
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| Soggetti: | |
| Accesso online: | |
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| _version_ | 1876490686189010944 |
|---|---|
| author | Rafael Sarmiento Lotero |
| author_facet | Rafael Sarmiento Lotero |
| contents | CAPITAL ASSET PRICING MODEL -ROBERT MERTON-: TEORÍA Y EVIDENCIA EMPÍRICA PARA COLOMBIA 2001-2007 Rafael Sarmiento Lotero José Rodrigo Vélez Molano Administración y Contabilidad CAPM asimetrías imperfecciones tasas de retorno Mercado financiero En los años recientes se ha observado un cre- ciente interés por el mercado financiero en Co- lombia, el constante incremento en sus tasas de retorno hace que cada vez más personas desti- nen más recursos en este tipo de inversión ver- sus otras alternativas como la especulación de tierras o finca raíz. A pesar de este aumento en el volumen de ne- gociación que ha sufrido el mercado de valores colombiano todavía se considera a éste un mer- cado poco profundo y por tal hecho esta sujeto a imperfecciones que generan asimetrías en la in- formación que maneja los agentes que partici- pan en él. Una consecuencia de estas asimetrías es que in- troduce muchas perturbaciones a los precios de los activos financieros lo que lleva a malos pro- nósticos de los retornos utilizando modelos de análisis fundamental. De aquí que en la práctica sea más popular el análisis técnico, el cual tiene poco o ningún fundamento estadístico. Por tal motivo este documento se basa en la ne- cesidad de resaltar la importancia de los mode- los clásicos para el mercado financiero tal y como lo es el Capital Asset Pricing Model (CAPM), los cuales permiten determinar el comportamiento de los activos financieros y el uso de la informa- ción de una manera mucho más rigurosa. 2008 artículo científico 1900-5016 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=409634349002 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=4096 Cuadernos Latinoamericanos de Administración application/pdf Universidad El Bosque Cuadernos Latinoamericanos de Administración (Colombia) Num.6 Vol.IV |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_409634349002 |
| institution | Redalyc |
| language | es |
| publishDate | 2008 |
| publisher | Universidad El Bosque |
| spellingShingle | CAPITAL ASSET PRICING MODEL -ROBERT MERTON-: TEORÍA Y EVIDENCIA EMPÍRICA PARA COLOMBIA 2001-2007 Rafael Sarmiento Lotero Administración y Contabilidad CAPM asimetrías imperfecciones tasas de retorno Mercado financiero CAPITAL ASSET PRICING MODEL -ROBERT MERTON-: TEORÍA Y EVIDENCIA EMPÍRICA PARA COLOMBIA 2001-2007 Rafael Sarmiento Lotero José Rodrigo Vélez Molano Administración y Contabilidad CAPM asimetrías imperfecciones tasas de retorno Mercado financiero En los años recientes se ha observado un cre- ciente interés por el mercado financiero en Co- lombia, el constante incremento en sus tasas de retorno hace que cada vez más personas desti- nen más recursos en este tipo de inversión ver- sus otras alternativas como la especulación de tierras o finca raíz. A pesar de este aumento en el volumen de ne- gociación que ha sufrido el mercado de valores colombiano todavía se considera a éste un mer- cado poco profundo y por tal hecho esta sujeto a imperfecciones que generan asimetrías en la in- formación que maneja los agentes que partici- pan en él. Una consecuencia de estas asimetrías es que in- troduce muchas perturbaciones a los precios de los activos financieros lo que lleva a malos pro- nósticos de los retornos utilizando modelos de análisis fundamental. De aquí que en la práctica sea más popular el análisis técnico, el cual tiene poco o ningún fundamento estadístico. Por tal motivo este documento se basa en la ne- cesidad de resaltar la importancia de los mode- los clásicos para el mercado financiero tal y como lo es el Capital Asset Pricing Model (CAPM), los cuales permiten determinar el comportamiento de los activos financieros y el uso de la informa- ción de una manera mucho más rigurosa. 2008 artículo científico 1900-5016 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=409634349002 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=4096 Cuadernos Latinoamericanos de Administración application/pdf Universidad El Bosque Cuadernos Latinoamericanos de Administración (Colombia) Num.6 Vol.IV |
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