Índice de estrés financiero en los mercados emergentes
Fuente:
Redalyc
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| Autore principale: | |
|---|---|
| Natura: | Artículo científico |
| Lingua: | es |
| Pubblicazione: |
Universidad Autónoma Metropolitana
2021
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| Soggetti: | |
| Accesso online: | |
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| _version_ | 1876447047953940480 |
|---|---|
| author | M. Beatriz Mota Aragón |
| author_facet | M. Beatriz Mota Aragón |
| contents | Índice de estrés financiero en los mercados emergentes M. Beatriz Mota Aragón Raúl Álvarez del Castillo José Antonio Núñez Mora Economía y Finanzas 1) GARCH (1 volatilidad componentes principales Índice de estrés financiero Este trabajo propone construir un índice de estrés financiero de mercados emergentes (IEFME) que identifique períodos de estrés financiero y la mayor volatilidad de los mercados emergentes. Se han utilizado las series de 19 economías emergentes de América Latina, Europa y África, y Asia Emergente. Las variables financieras utilizadas son los tipos de cambio locales de cada país contra el dólar americano, las primas de seguro de protección contra incumplimiento en dólares o los Credit Default Swaps (CDS) a 5 años, sus principales índices accionarios y las tasas de interés a 1, 5 y 10 años, en el período 2003-2019. Se propone la metodología de Análisis de Componentes Principales (ACP) (Principal Component Analysis, PCA) para la construcción del índice de estrés financiero puesto que permite resumir en un solo indicador el nivel de “estrés generalizado” en los mercados financieros de países emergentes, además de identificar el estado que guardan los diferentes mercados a través del tiempo. Una vez que se obtienen las primeras componentes, se estima la volatilidad para cada una de ellas utilizando el modelo GARCH (1,1). 2021 artículo científico 0185-3937 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=41370361003 https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/ https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/html/ https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/41370361003.epub https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/movil 10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2021v36n92/Mota es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=413 Análisis Económico application/pdf Universidad Autónoma Metropolitana Análisis Económico (México) Num.92 Vol.XXXVI |
| format | Artículo científico |
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| institution | Redalyc |
| language | es |
| publishDate | 2021 |
| publisher | Universidad Autónoma Metropolitana |
| spellingShingle | Índice de estrés financiero en los mercados emergentes M. Beatriz Mota Aragón Economía y Finanzas 1) GARCH (1 volatilidad componentes principales Índice de estrés financiero Índice de estrés financiero en los mercados emergentes M. Beatriz Mota Aragón Raúl Álvarez del Castillo José Antonio Núñez Mora Economía y Finanzas 1) GARCH (1 volatilidad componentes principales Índice de estrés financiero Este trabajo propone construir un índice de estrés financiero de mercados emergentes (IEFME) que identifique períodos de estrés financiero y la mayor volatilidad de los mercados emergentes. Se han utilizado las series de 19 economías emergentes de América Latina, Europa y África, y Asia Emergente. Las variables financieras utilizadas son los tipos de cambio locales de cada país contra el dólar americano, las primas de seguro de protección contra incumplimiento en dólares o los Credit Default Swaps (CDS) a 5 años, sus principales índices accionarios y las tasas de interés a 1, 5 y 10 años, en el período 2003-2019. Se propone la metodología de Análisis de Componentes Principales (ACP) (Principal Component Analysis, PCA) para la construcción del índice de estrés financiero puesto que permite resumir en un solo indicador el nivel de “estrés generalizado” en los mercados financieros de países emergentes, además de identificar el estado que guardan los diferentes mercados a través del tiempo. Una vez que se obtienen las primeras componentes, se estima la volatilidad para cada una de ellas utilizando el modelo GARCH (1,1). 2021 artículo científico 0185-3937 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=41370361003 https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/ https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/html/ https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/41370361003.epub https://www.redalyc.org/journal/413/41370361003/movil 10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2021v36n92/Mota es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=413 Análisis Económico application/pdf Universidad Autónoma Metropolitana Análisis Económico (México) Num.92 Vol.XXXVI |
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