MODELO DE CINCO FATORES DE RISCO: PRECIFICANDO CARTEIRAS SETORIAIS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO
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Redalyc
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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | pt |
| Publié: |
Conselho Regional de Contabilidade de Santa Catarina
2017
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| author | Matheus Duarte Valente Vieira |
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| contents | MODELO DE CINCO FATORES DE RISCO: PRECIFICANDO CARTEIRAS SETORIAIS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO Matheus Duarte Valente Vieira Vinicius Mothé Maia Marcelo Cabús Klotzle Antonio Carlos Figueiredo Administración y Contabilidad Regressões SUR Fatores de Risco Carteiras Setoriais Modelo de Precificação Mercado de Ações Brasileiro O prêmio de risco dos ativos é a variável central dos modelos de finanças que buscam estimar o custo do capital das empresas, custo esse empregado, por exemplo, na avaliação do preço das ações. São diversos os modelos empregados para o cálculo do prêmio de risco. Os modelos de Fama e French são amplamente conhecidos e difundidos. Em 2015, Fama e French apresentaram um novo modelo com a introdução de dois novos prêmios de risco. Devido à relevância do tema e à possibilidade de conseguir novas informações a partir desse novo modelo, o objetivo do trabalho é realizar um estudo no mercado de ações brasileiro a partir de uma amostra composta por empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BMF&Bovespa), testando a capacidade de precificação setorial dos fatores de risco presentes no recente modelo de 5-fatores, proposto por Fama e French (2015a). Para a realização da pesquisa foram utilizadas as empresas listadas na Bovespa entre o período de janeiro de 2008 e dezembro de 2015. Os resultados apontam para uma importância maior do prêmio de risco atrelado aos investimentos, estatisticamente significativo em três dos cinco setores da economia estudados. 2017 artículo científico 1808-3781 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=477552459006 https://www.redalyc.org/journal/4775/477552459006/ https://www.redalyc.org/journal/4775/477552459006/html/ https://www.redalyc.org/journal/4775/477552459006/477552459006.epub https://www.redalyc.org/journal/4775/477552459006/movil https://doi.org/10.16930/2237-7662/rccc.v16n48.2376 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=4775 Revista Catarinense da Ciência Contábil application/pdf Conselho Regional de Contabilidade de Santa Catarina Revista Catarinense da Ciência Contábil (Brasil) Num.48 Vol.16 |
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