EFICIENCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LOS ACTIVOS
Fuente:
Redalyc
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | es |
| Published: |
Universidad Nacional de La Plata
2017
|
| Subjects: | |
| Online Access: | |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| _version_ | 1876449689834881024 |
|---|---|
| author | Eduardo Quiroga |
| author_facet | Eduardo Quiroga |
| contents | EFICIENCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LOS ACTIVOS Eduardo Quiroga Administración y Contabilidad Mercados financieros Eficiencia de mercado Finanzas conductuales Burbujas especulativas El presente trabajo tiene por objeto analizar la eficiencia en los mercados financieros, para lo cual examina las posturas de los galardonados con el Premio Nobel de Economía 2013, quienes obtuvieron este reconocimiento por sus aportaciones empíricas respecto de la predicción del comportamiento de los precios de los activos financieros, desde fundamentos teóricos muy diferentes. Se analiza la Teoría de los Mercados Eficientes de Eugene Fama, las conductas irracionales de los inversores y la generación de burbujas especulativas desde la perspectiva de Robert Shiller y los aportes de Lars Peter Hansen con el Modelo Generalizado de Momentos. Se concluye que los mercados se vuelven más eficientes cuando los analistas más creen que son ineficientes y compiten en la búsqueda de información para tratar de beneficiarse de esa ineficiencia. Los analistas normalmente actúan sobre la base de mercados imperfectos, utilizando análisis técnico, realizando análisis fundamental y aceptando que existe información privilegiada; esta realidad hace que los mercados sean mucho más eficientes de lo que creen algunos inversores. La eficiencia de los mercados es una verdad a medias, los precios de los activos financieros parecen reflejar con frecuencia su valor intrínseco hasta cierto punto y, en situaciones particulares, conductas irracionales generalizadas generan las burbujas. 2017 artículo científico 2314-3738 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=511653854005 https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/ https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/html/ https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/511653854005.epub https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/movil es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=5116 Ciencias Administrativas application/pdf Universidad Nacional de La Plata Ciencias Administrativas (Argentina) Num.10 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_511653854005 |
| institution | Redalyc |
| language | es |
| publishDate | 2017 |
| publisher | Universidad Nacional de La Plata |
| spellingShingle | EFICIENCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LOS ACTIVOS Eduardo Quiroga Administración y Contabilidad Mercados financieros Eficiencia de mercado Finanzas conductuales Burbujas especulativas EFICIENCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LOS ACTIVOS Eduardo Quiroga Administración y Contabilidad Mercados financieros Eficiencia de mercado Finanzas conductuales Burbujas especulativas El presente trabajo tiene por objeto analizar la eficiencia en los mercados financieros, para lo cual examina las posturas de los galardonados con el Premio Nobel de Economía 2013, quienes obtuvieron este reconocimiento por sus aportaciones empíricas respecto de la predicción del comportamiento de los precios de los activos financieros, desde fundamentos teóricos muy diferentes. Se analiza la Teoría de los Mercados Eficientes de Eugene Fama, las conductas irracionales de los inversores y la generación de burbujas especulativas desde la perspectiva de Robert Shiller y los aportes de Lars Peter Hansen con el Modelo Generalizado de Momentos. Se concluye que los mercados se vuelven más eficientes cuando los analistas más creen que son ineficientes y compiten en la búsqueda de información para tratar de beneficiarse de esa ineficiencia. Los analistas normalmente actúan sobre la base de mercados imperfectos, utilizando análisis técnico, realizando análisis fundamental y aceptando que existe información privilegiada; esta realidad hace que los mercados sean mucho más eficientes de lo que creen algunos inversores. La eficiencia de los mercados es una verdad a medias, los precios de los activos financieros parecen reflejar con frecuencia su valor intrínseco hasta cierto punto y, en situaciones particulares, conductas irracionales generalizadas generan las burbujas. 2017 artículo científico 2314-3738 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=511653854005 https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/ https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/html/ https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/511653854005.epub https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/movil es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=5116 Ciencias Administrativas application/pdf Universidad Nacional de La Plata Ciencias Administrativas (Argentina) Num.10 |
| title | EFICIENCIA EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y PREDICCIÓN DE PRECIOS DE LOS ACTIVOS |
| topic | Administración y Contabilidad Mercados financieros Eficiencia de mercado Finanzas conductuales Burbujas especulativas |
| url | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=511653854005 https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/ https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/html/ https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/511653854005.epub https://www.redalyc.org/journal/5116/511653854005/movil |