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| Autore principale: | |
|---|---|
| Natura: | Artículo científico |
| Lingua: | pt |
| Pubblicazione: |
Fundação Getulio Vargas
2022
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| Soggetti: | |
| Accesso online: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=568072416002 https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/ https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/html/ https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/568072416002.epub https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/movil |
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Sommario:
- O mercado do ouro como porto seguro quando os mercados de ações apresentam níveis de risco acentuado: evidência nas crises da China e da pandemia da COVID-19 NUNO TEIXEIRA RUI DIAS PEDRO PARDAL Administración y Contabilidad Porto seguro Integração financeira Diversificação de carteiras Este artigo tem como objetivo analisar se o mercado do ouro representa um porto seguro quando os principais mercados financeiros sofrem quebras significativas. Para tal, é efetuada uma análise sobre a integração e os comovimentos nos mercados de ações de França (CAC 40), Alemanha (DAX 30), Estados Unidos (Dow Jones), Reino Unido (FTSE 100), Itália (FTSE MIB), Hong Kong (Hang Seng), além do mercado do ouro (XAU), no período entre maio de 2015 e maio de 2020, o qual compreende dois subperíodos complexos: o crash na China (2015/2016) e o início da pandemia da COVID-19, em 2020. Na análise de integração, utilizou-se a metodologia de Gregory e Hansen (1996), e, para avaliar os choques (comovimentos) entre mercados, a de funções impulso-resposta (IRF), com simulações de Monte Carlo. Os resultados evidenciam que os mercados de ações de França, Alemanha e Estados Unidos mostram os níveis mais elevados de integração, não integrando, contudo, com o mercado do ouro. Relativamente a este, não se observou uma integração com nenhum dos mercados de ações em análise, demonstrando que, quando estes apresentam níveis elevados de risco, o índice XAU poderá representar um porto seguro para a diversificação de carteiras e mitigação desse risco. Tal conclusão é reforçada pela análise da relação entre os mercados de ações e do ouro em curto prazo, por meio das funções de impulso-resposta, e onde se obtém evidência de comovimentos positivos/negativos, com significância estatística, entre todos os mercados, com exceção do ouro. 2022 artículo científico 2674-5895 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=568072416002 https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/ https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/html/ https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/568072416002.epub https://www.redalyc.org/journal/5680/568072416002/movil 10.12660/rgplp.v21n1.2022.82032 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=5680 Revista de Gestão dos Países de Língua Portuguesa application/pdf Fundação Getulio Vargas Revista de Gestão dos Países de Língua Portuguesa (Brasil) Num.1 Vol.21