Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos
Fuente:
Redalyc
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| Autore principale: | |
|---|---|
| Natura: | Artículo científico |
| Lingua: | es |
| Pubblicazione: |
Consejo Latinoamericano de Escuelas de Administración
2012
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| Soggetti: | |
| Accesso online: | |
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| _version_ | 1876443943464337408 |
|---|---|
| author | Alfredo Trespalacios Carrasquilla |
| author_facet | Alfredo Trespalacios Carrasquilla |
| contents | Estrategia de cobertura a través de contratos a plazo en mercados eléctricos Alfredo Trespalacios Carrasquilla Juan Fernando Rendón García Javier Pantoja Administración y Contabilidad cobertura Mercado eléctrico instrumentos derivados Quienes transan electricidad en los mercados liberalizados, están expuestos a riesgos que requieren un análisis y tratamiento diferente al de otro tipo de productos básicos (commodities). La dinámica del precio actual del mercado (spot), unida a la necesidadde completar el mercado cubriendo la exposición al riesgo de volumen son, entre otras, las características que hacen a este mercado diferente y complejo. Nuestro trabajo muestra un esquema de cobertura estática que puede implementar un agente que busca maximizar el valor esperado de su beneficio ajustado por riesgo y enfrenta incertidumbre por volumen. El agente participa en un mercado eléctrico cuyo precio actual de mercado presenta características de estacionalidad y reversión a la media. Se asume como única herramienta de cobertura disponible los contratos a plazo (forward) que incorporan una prima de riesgo. Como caso de estudio se presenta el mercado eléctrico colombiano. Se realiza un desarrollo teórico utilizando cálculo estocástico y simulación de Montecarlo. Encontramos que cuando hay presencia de la prima de riesgo de contratos a plazo (prima de riesgo forward), el precio del contrato tendrá una tendencia (drift), en cuyo caso el nivel de cobertura de un agente dependerá de su nivel de aversión al riesgo, la volatilidad del volumen esperado, la prima de riesgo de largo plazo del mercado y la correlación esperada entre volumen y precio de contrato a plazo. 2012 artículo científico 1012-8255 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71624352010 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=716 Academia. Revista Latinoamericana de Administración application/pdf Consejo Latinoamericano de Escuelas de Administración Academia. Revista Latinoamericana de Administración (Perú) Num.50 |
| format | Artículo científico |
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| institution | Redalyc |
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| publishDate | 2012 |
| publisher | Consejo Latinoamericano de Escuelas de Administración |
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