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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
2006
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84010103 |
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| _version_ | 1866817271532355584 |
|---|---|
| author | Jefferson da Cunha |
| author_facet | Jefferson da Cunha |
| contents | Influência e Causalidade entre o Mercado de Ações e o Mercado de Opções: Revisão de Literatura e Novos Resultados Jefferson da Cunha Newton C. A. da Costa Administración y Contabilidad de efeito dia vencimento estudo de evento causalidade de Granger Este artigo apresenta uma síntese da literatura a respeito do efeito dia de vencimento e também novos resultados sobre o assunto. Este efeito está relacionado ao impacto que o vencimento no mercado de opções tem sobre o volume transacionado, preço e retorno das ações subjacentes no mercado a vista. Por meio da metodologia de estudo de evento e de testes de causalidade foi possível avaliar a influência do vencimento das opções na BOVESPA sobre ações negociadas a vista, com dados diários e semanais durante o período de 1998 a 2001. Além disso, foi realizado um comparativo entre a utilização de preços de fechamento e preços máximos para o estudo proposto. Os resultados obtidos evidenciaram que existe influência significativa do mercado de opções sobre o mercado a vista, contestando a eficiência do mercado e implicando a possibilidade de se obterem retornos extraordinários, pelo menos na época do vencimento das opções. Conclui-se ainda que existe causalidade bilateral dos retornos entre os mercados estudados, que não há evidência de que o volume de títulos negociado no mercado de opções cause o volume de títulos no mercado a vista, nem o contrário. E que quanto mais in-the-money for a série de opções analisada, mais importante se tornam os retornos calculados com as cotações máximas diárias nos dois mercados para efeitos do estudo de causalidade proposto. 2006 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84010103 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.1 Vol.10 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_84010103 |
| language | pt |
| publishDate | 2006 |
| publisher | Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração |
| spellingShingle | Influência e Causalidade entre o Mercado de Ações e o Mercado de Opções: Revisão de Literatura e Novos Resultados Jefferson da Cunha Administración y Contabilidad de efeito dia vencimento estudo de evento causalidade de Granger Influência e Causalidade entre o Mercado de Ações e o Mercado de Opções: Revisão de Literatura e Novos Resultados Jefferson da Cunha Newton C. A. da Costa Administración y Contabilidad de efeito dia vencimento estudo de evento causalidade de Granger Este artigo apresenta uma síntese da literatura a respeito do efeito dia de vencimento e também novos resultados sobre o assunto. Este efeito está relacionado ao impacto que o vencimento no mercado de opções tem sobre o volume transacionado, preço e retorno das ações subjacentes no mercado a vista. Por meio da metodologia de estudo de evento e de testes de causalidade foi possível avaliar a influência do vencimento das opções na BOVESPA sobre ações negociadas a vista, com dados diários e semanais durante o período de 1998 a 2001. Além disso, foi realizado um comparativo entre a utilização de preços de fechamento e preços máximos para o estudo proposto. Os resultados obtidos evidenciaram que existe influência significativa do mercado de opções sobre o mercado a vista, contestando a eficiência do mercado e implicando a possibilidade de se obterem retornos extraordinários, pelo menos na época do vencimento das opções. Conclui-se ainda que existe causalidade bilateral dos retornos entre os mercados estudados, que não há evidência de que o volume de títulos negociado no mercado de opções cause o volume de títulos no mercado a vista, nem o contrário. E que quanto mais in-the-money for a série de opções analisada, mais importante se tornam os retornos calculados com as cotações máximas diárias nos dois mercados para efeitos do estudo de causalidade proposto. 2006 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84010103 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.1 Vol.10 |
| title | Influência e Causalidade entre o Mercado de Ações e o Mercado de Opções: Revisão de Literatura e Novos Resultados |
| topic | Administración y Contabilidad de efeito dia vencimento estudo de evento causalidade de Granger |
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