Testando o CAPM Condicional nos Mercados Brasileiro e Norte-Americano
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Redalyc
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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | pt |
| Publié: |
Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
2006
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| _version_ | 1876457817556123648 |
|---|---|
| author | Elmo Tambosi |
| author_facet | Elmo Tambosi |
| contents | Testando o CAPM Condicional nos Mercados Brasileiro e Norte-Americano Elmo Tambosi José Roberto Rossetto Newton C. A. da Costa Administración y Contabilidad portfolio CAPM condicional mercados financeiros Nas ultimas décadas o modelo CAPM tem despertado grande interesse por parte da comunidadecientífica. Apesar das críticas, o aprimoramento do CAPM estático, dando origem a novos modelosdinâmicos, traz maior segurança para o investidor ao longo do ciclo de negócios. O CAPM e suasversões estáticas foram e são de grande importância em finanças. Nos dias de hoje, encontramosadaptações mais complexas do modelo CAPM, as quais nos permitem ter respostas sobre questõesem finanças que, por muito tempo, permaneceram não solucionadas. Diante deste panorama econsiderando toda essa grande discussão acerca da validade do CAPM, este trabalho procuraapresentar as vantagens dos modelos condicionais em relação ao modelo estático. Para constatar taisfatos estudar-se-ão os testes dos modelos condicionais (beta variando ao longo do tempo), que nãosão comumente estudados na literatura. Esses testes são convenientes para incorporar variâncias ecovariâncias que se alteram ao longo do tempo. Dentre os testes dos modelos condicionais destacamoso de Jagannathan e Wang (1996). Conclui-se que esse modelo explica satisfatoriamente a variaçãocross-sectional dos retornos do mercado brasileiro e norte-americano. 2006 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84010408 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.4 Vol.10 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_84010408 |
| institution | Redalyc |
| language | pt |
| publishDate | 2006 |
| publisher | Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração |
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