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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
2001
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84050310 |
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| _version_ | 1866815673303302144 |
|---|---|
| author | Carlos Santos Machado |
| author_facet | Carlos Santos Machado |
| contents | Portfolio insurance using traded options Carlos Santos Machado Administración y Contabilidad opções cobertura de risco protecção de carteiras A literatura relativa ao uso institucional de opções indica que o principal objectivo destes activos édar aos investidores a oportunidade para criar distribuições de retorno previamente inatingíveis,considerando que as opções fornecem os meios para manipular o retorno das carteiras. Nestecontexto, o presente estudo tem por objectivo analisar os retornos gerados por carteiras de acçõescobertas com opções. Dado que a cobertura dinâmica é dispendiosa, utilizamos um esquema decobertura discreto, em que as posições são revistas quando a ratio de cobertura diária varia paraalém de um valor específico. Os resultados obtidos por este tipo de cobertura indicam que umpequeno aumento do desvio padrão parece ser largamente compensado por retornos médios maiselevados. De facto, tais estratégias parecem ser largamente influenciadas pelos movimentos depreço das acções subjacentes, que requerem ajustes mais freqüentes (escassos) em períodos devolatilidade elevada (reduzida). Neste sentido, estas estratégias discretas parecem mais consistentese significativas que os arbitrários intervalos regulares de tempo largamente apresentados edebatidos na literatura 2001 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84050310 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.3 Vol.5 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_84050310 |
| language | pt |
| publishDate | 2001 |
| publisher | Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração |
| spellingShingle | Portfolio insurance using traded options Carlos Santos Machado Administración y Contabilidad opções cobertura de risco protecção de carteiras Portfolio insurance using traded options Carlos Santos Machado Administración y Contabilidad opções cobertura de risco protecção de carteiras A literatura relativa ao uso institucional de opções indica que o principal objectivo destes activos édar aos investidores a oportunidade para criar distribuições de retorno previamente inatingíveis,considerando que as opções fornecem os meios para manipular o retorno das carteiras. Nestecontexto, o presente estudo tem por objectivo analisar os retornos gerados por carteiras de acçõescobertas com opções. Dado que a cobertura dinâmica é dispendiosa, utilizamos um esquema decobertura discreto, em que as posições são revistas quando a ratio de cobertura diária varia paraalém de um valor específico. Os resultados obtidos por este tipo de cobertura indicam que umpequeno aumento do desvio padrão parece ser largamente compensado por retornos médios maiselevados. De facto, tais estratégias parecem ser largamente influenciadas pelos movimentos depreço das acções subjacentes, que requerem ajustes mais freqüentes (escassos) em períodos devolatilidade elevada (reduzida). Neste sentido, estas estratégias discretas parecem mais consistentese significativas que os arbitrários intervalos regulares de tempo largamente apresentados edebatidos na literatura 2001 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84050310 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.3 Vol.5 |
| title | Portfolio insurance using traded options |
| topic | Administración y Contabilidad opções cobertura de risco protecção de carteiras |
| url | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84050310 |