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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
2002
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84060306 |
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| _version_ | 1866812563339083776 |
|---|---|
| author | Tulio Ribeiro Silva |
| author_facet | Tulio Ribeiro Silva |
| contents | Estrutura fractal em mercados emergentes Tulio Ribeiro Silva Ricardo Leal Pereira Câmara Administración y Contabilidad fractais estáveis valores extremos distribuições alfa mercados emergentes A Hipótese de Eficiência do Mercado é uma das bases da moderna teoria de finanças e estabeleceque o comportamento aleatório na variação dos preços decorre do fluxo de informações não antecipadas.Um de seus paradigmas define que a distribuição dos retornos dos preços é aleatória enormalmente distribuída. Neste artigo, avaliamos a hipótese de que o processo estocástico geradordos retornos de diversos mercados emergentes da Ásia e das Américas segue um processo aleatórionão-normal alfa-estável. Por meio de estimativas dos parâmetros da distribuição e de simulações,encontramos evidências de que esses retornos realmente seriam mais bem descritos pela distribuiçãoalfa-estável ou distribuição fractal. Estas distribuições acomodam flutuações grandes e freqüentesde preço melhor, pois a probabilidade de perdas substanciais é maior do que a prevista por umadistribuição normal e a assimetria da distribuição é considerada. As estimativas fornecidas paramodelos usuais de finanças, como os otimizadores de média e variância de Markowitz e o modelode apreçamento de opções de Black e Scholes, podem ser mais bem estimadas por meio da distribuiçãoalfa-estável 2002 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84060306 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.3 Vol.6 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_84060306 |
| language | pt |
| publishDate | 2002 |
| publisher | Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração |
| spellingShingle | Estrutura fractal em mercados emergentes Tulio Ribeiro Silva Administración y Contabilidad fractais estáveis valores extremos distribuições alfa mercados emergentes Estrutura fractal em mercados emergentes Tulio Ribeiro Silva Ricardo Leal Pereira Câmara Administración y Contabilidad fractais estáveis valores extremos distribuições alfa mercados emergentes A Hipótese de Eficiência do Mercado é uma das bases da moderna teoria de finanças e estabeleceque o comportamento aleatório na variação dos preços decorre do fluxo de informações não antecipadas.Um de seus paradigmas define que a distribuição dos retornos dos preços é aleatória enormalmente distribuída. Neste artigo, avaliamos a hipótese de que o processo estocástico geradordos retornos de diversos mercados emergentes da Ásia e das Américas segue um processo aleatórionão-normal alfa-estável. Por meio de estimativas dos parâmetros da distribuição e de simulações,encontramos evidências de que esses retornos realmente seriam mais bem descritos pela distribuiçãoalfa-estável ou distribuição fractal. Estas distribuições acomodam flutuações grandes e freqüentesde preço melhor, pois a probabilidade de perdas substanciais é maior do que a prevista por umadistribuição normal e a assimetria da distribuição é considerada. As estimativas fornecidas paramodelos usuais de finanças, como os otimizadores de média e variância de Markowitz e o modelode apreçamento de opções de Black e Scholes, podem ser mais bem estimadas por meio da distribuiçãoalfa-estável 2002 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84060306 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.3 Vol.6 |
| title | Estrutura fractal em mercados emergentes |
| topic | Administración y Contabilidad fractais estáveis valores extremos distribuições alfa mercados emergentes |
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