Avaliação de Métodos de Exigência de Capital para Risco de Ações no Brasil
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Redalyc
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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Langue: | pt |
| Publié: |
Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração
2005
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| _version_ | 1876444628242137088 |
|---|---|
| author | Gustavo Silva Araújo |
| author_facet | Gustavo Silva Araújo |
| contents | Avaliação de Métodos de Exigência de Capital para Risco de Ações no Brasil Gustavo Silva Araújo João Maurício de Souza Moreira Ricardo dos Santos Maia Clemente Administración y Contabilidad VaR risco de mercado acordo de Basiléia Exigência de capital Este trabalho examina quatro métodos de determinação da exigência de capital para cobertura derisco de mercado de instituições financeiras, decorrente da exposição em ações e seus derivativos,excetuando-se o caso de opções. Para as simulações são montadas duas carteiras com ativos quecompõem o Ibovespa. Os métodos avaliados seguem as orientações do Comitê de Basiléia, inserindoseo primeiro método na abordagem padronizada e os demais na de modelos internos, que utilizamo conceito de Valor em Risco (VaR). Os métodos de VaR empregados são: histórico, diagonal ealisamento exponencial (RiskmetricsTM). A aferição destes métodos segue metodologia indicadapor Basiléia, que se baseia no VaR para o horizonte de 1 dia. Adicionalmente, aplica-se o teste deKupiec para proporção de exceções, verifica-se o número de observações que ultrapassam aexigência de capital para cada método, bem como a magnitude das diferenças entre o capital exigidoe as perdas verificadas. Embora o método histórico tenha apresentado um melhor desempenho doVaR, os melhores resultados no tocante à exigência de capital são obtidos pelo método de alisamentoexponencial 2005 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84090207 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.2 Vol.9 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_84090207 |
| institution | Redalyc |
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| publishDate | 2005 |
| publisher | Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração |
| spellingShingle | Avaliação de Métodos de Exigência de Capital para Risco de Ações no Brasil Gustavo Silva Araújo Administración y Contabilidad VaR risco de mercado acordo de Basiléia Exigência de capital Avaliação de Métodos de Exigência de Capital para Risco de Ações no Brasil Gustavo Silva Araújo João Maurício de Souza Moreira Ricardo dos Santos Maia Clemente Administración y Contabilidad VaR risco de mercado acordo de Basiléia Exigência de capital Este trabalho examina quatro métodos de determinação da exigência de capital para cobertura derisco de mercado de instituições financeiras, decorrente da exposição em ações e seus derivativos,excetuando-se o caso de opções. Para as simulações são montadas duas carteiras com ativos quecompõem o Ibovespa. Os métodos avaliados seguem as orientações do Comitê de Basiléia, inserindoseo primeiro método na abordagem padronizada e os demais na de modelos internos, que utilizamo conceito de Valor em Risco (VaR). Os métodos de VaR empregados são: histórico, diagonal ealisamento exponencial (RiskmetricsTM). A aferição destes métodos segue metodologia indicadapor Basiléia, que se baseia no VaR para o horizonte de 1 dia. Adicionalmente, aplica-se o teste deKupiec para proporção de exceções, verifica-se o número de observações que ultrapassam aexigência de capital para cada método, bem como a magnitude das diferenças entre o capital exigidoe as perdas verificadas. Embora o método histórico tenha apresentado um melhor desempenho doVaR, os melhores resultados no tocante à exigência de capital são obtidos pelo método de alisamentoexponencial 2005 artículo científico 1415-6555 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=84090207 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=840 RAC - Revista de Administração Contemporânea application/pdf Associação Nacional de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração RAC - Revista de Administração Contemporânea (Brasil) Num.2 Vol.9 |
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