Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros
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Redalyc
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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | pt |
| Published: |
Universidade Federal de Lavras
2006
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| Subjects: | |
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| _version_ | 1876425373528358912 |
|---|---|
| author | Wanderci Alves Bitencourt |
| author_facet | Wanderci Alves Bitencourt |
| contents | Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros Wanderci Alves Bitencourt Washington Santos Silva Thelma Sáfadi Estudios Agrarios regressão modelos GARCH BEKK Razão ótima de hedge O setor agropecuário vem se transformando, crescendo e ocupando uma posição de destaque na economia. Essas transformaçõespassam a exigir uma maior preocupação com a gestão dos riscos da atividade. Nesse sentido, os contratos negociados na BM&Ftornaram-se instrumentos eficazes na redução do risco de mercado, mediante uma operação denominada hedge. Contudo, ainda existea necessidade do aperfeiçoamento das técnicas econométricas para a estimação das chamadas razões ótimas de hedge, pois se observana literatura nacional que a maioria dos trabalhos desconsidera alguns aspectos do comportamento das séries de retornos. Isto posto,com o presente trabalho busca-se analisar dois métodos para o cálculo dessas razões ótimas de hedge, o modelo convencional deregressão e o modelo GARCH BEKK bivariado, que leva em consideração as correlações condicionais das séries. A análise preliminardos resultados aponta no sentido de que a razão ótima de hedge não é constante no tempo, sugerindo que a utilização de modelos queconsideram a dependência temporal das séries seja mais realista. A metodologia é exemplificada pelos preços da commodity boi gordo. 2006 artículo científico 1517-3879 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=87880107 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=878 Organizações Rurais & Agroindustriais application/pdf Universidade Federal de Lavras Organizações Rurais & Agroindustriais (Brasil) Num.1 Vol.8 |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_87880107 |
| institution | Redalyc |
| language | pt |
| publishDate | 2006 |
| publisher | Universidade Federal de Lavras |
| spellingShingle | Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros Wanderci Alves Bitencourt Estudios Agrarios regressão modelos GARCH BEKK Razão ótima de hedge Hedge dinâmicos: uma evidência para os contratos futuros brasileiros Wanderci Alves Bitencourt Washington Santos Silva Thelma Sáfadi Estudios Agrarios regressão modelos GARCH BEKK Razão ótima de hedge O setor agropecuário vem se transformando, crescendo e ocupando uma posição de destaque na economia. Essas transformaçõespassam a exigir uma maior preocupação com a gestão dos riscos da atividade. Nesse sentido, os contratos negociados na BM&Ftornaram-se instrumentos eficazes na redução do risco de mercado, mediante uma operação denominada hedge. Contudo, ainda existea necessidade do aperfeiçoamento das técnicas econométricas para a estimação das chamadas razões ótimas de hedge, pois se observana literatura nacional que a maioria dos trabalhos desconsidera alguns aspectos do comportamento das séries de retornos. Isto posto,com o presente trabalho busca-se analisar dois métodos para o cálculo dessas razões ótimas de hedge, o modelo convencional deregressão e o modelo GARCH BEKK bivariado, que leva em consideração as correlações condicionais das séries. A análise preliminardos resultados aponta no sentido de que a razão ótima de hedge não é constante no tempo, sugerindo que a utilização de modelos queconsideram a dependência temporal das séries seja mais realista. A metodologia é exemplificada pelos preços da commodity boi gordo. 2006 artículo científico 1517-3879 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=87880107 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=878 Organizações Rurais & Agroindustriais application/pdf Universidade Federal de Lavras Organizações Rurais & Agroindustriais (Brasil) Num.1 Vol.8 |
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| topic | Estudios Agrarios regressão modelos GARCH BEKK Razão ótima de hedge |
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