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|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | es |
| Published: |
Universidad de Zaragoza
2002
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=96917638006 |
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Table of Contents:
- ANOMALÍAS EMPÍRICAS EN LA RENTABILIDAD BURSÁTIL JOSÉ ANTONIO LAÍNEZ GADEA BEATRIZ CUÉLLAR FERNÁNDEZ Economía y Finanzas CAPM metodología SUR Variables fundamentales El objetivo de nuestro trabajo es analizar, en el marco del CAPM, la capacidad de las variables fundamentales para explicar la rentabilidad media de un conjunto de títulos negociados en el mercado bursátil español. Nuestros resultados indican que durante el periodo analizado, 1991-1998, la valoración de recursos generados resulta determinante en la rentabilidad media de las empresas, subrogando esta variable el poder explicativo de otras características fundamentales como la evolución de las ventas en el pasado y la valoración de resultados o fondos propios. Por su parte, no se han encontrado evidencias a favor de la beta del CAPM, observándose primas por riesgo casi nulas e, incluso, negativas en algunos casos. Por último, no parece que un comportamiento estacional de la rentabilidad en el mes de enero justifique el poder explicativo de este tipo de indicadores. 2002 artículo científico 1133-455X https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=96917638006 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=969 Revista de Economía Aplicada application/pdf Universidad de Zaragoza Revista de Economía Aplicada (España) Num.30 Vol.X