A panic analysis of stock prices: new evidence for industrialized countries
Fuente:
Redalyc
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| Autore principale: | |
|---|---|
| Natura: | Artículo científico |
| Lingua: | en |
| Pubblicazione: |
Universidad de Zaragoza
2014
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| Soggetti: | |
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| _version_ | 1876445141650112512 |
|---|---|
| author | Daniel Oto-Peralías |
| author_facet | Daniel Oto-Peralías |
| contents | A panic analysis of stock prices: new evidence for industrialized countries Daniel Oto-Peralías Diego Romero-Ávila Carlos Usabiaga Economía y Finanzas PANIC vida media factores comunes Precios bursátiles predictibilidad de los mercados financieros Este artículo investiga las propiedades estocásticas de los índices bursátiles para un panel de 18 países durante el periodo que va de diciembre de 1969 a mayo de 2007. A diferencia de los estudios previos en este campo, empleamos las técnicas PANIC propuestas por Bai y Ng (2004a, b), que explícitamente permiten la existencia de dependencia transversal en sentido fuerte además de determinar la fuente de la no estacionariedad de las series observadas de índices bursátiles, es decir, si procede de la no estacionariedad del factor común y/o de los componentes idiosincráticos. En general, encontramos evidencia clara de no estacionariedad en los índices bursátiles debido a la existencia de una tendencia estocástica común. El cómputo de la vida media de las perturbaciones asociadas a los componentes idiosincráticos mediante funciones impulso-respuesta corrobora los resultados obtenidos con las técnicas PANIC. En primer lugar, la existencia de componentes idiosincráticos que revierten a su senda de largo plazo sugiere la presencia de predictibilidad transversal en las series de índices bursátiles. En segundo lugar, no existe evidencia clara de predictibilidad de los índices bursátiles en la dimensión temporal, dado que el factor común es no estacionario en niveles y exhibe una vida media infinita. 2014 artículo científico 1133-455X https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=96930463003 en http://www.redalyc.org/revista.oa?id=969 Revista de Economía Aplicada application/pdf Universidad de Zaragoza Revista de Economía Aplicada (España) Num.64 Vol.XXII |
| format | Artículo científico |
| id | redalyc_96930463003 |
| institution | Redalyc |
| language | en |
| publishDate | 2014 |
| publisher | Universidad de Zaragoza |
| spellingShingle | A panic analysis of stock prices: new evidence for industrialized countries Daniel Oto-Peralías Economía y Finanzas PANIC vida media factores comunes Precios bursátiles predictibilidad de los mercados financieros A panic analysis of stock prices: new evidence for industrialized countries Daniel Oto-Peralías Diego Romero-Ávila Carlos Usabiaga Economía y Finanzas PANIC vida media factores comunes Precios bursátiles predictibilidad de los mercados financieros Este artículo investiga las propiedades estocásticas de los índices bursátiles para un panel de 18 países durante el periodo que va de diciembre de 1969 a mayo de 2007. A diferencia de los estudios previos en este campo, empleamos las técnicas PANIC propuestas por Bai y Ng (2004a, b), que explícitamente permiten la existencia de dependencia transversal en sentido fuerte además de determinar la fuente de la no estacionariedad de las series observadas de índices bursátiles, es decir, si procede de la no estacionariedad del factor común y/o de los componentes idiosincráticos. En general, encontramos evidencia clara de no estacionariedad en los índices bursátiles debido a la existencia de una tendencia estocástica común. El cómputo de la vida media de las perturbaciones asociadas a los componentes idiosincráticos mediante funciones impulso-respuesta corrobora los resultados obtenidos con las técnicas PANIC. En primer lugar, la existencia de componentes idiosincráticos que revierten a su senda de largo plazo sugiere la presencia de predictibilidad transversal en las series de índices bursátiles. En segundo lugar, no existe evidencia clara de predictibilidad de los índices bursátiles en la dimensión temporal, dado que el factor común es no estacionario en niveles y exhibe una vida media infinita. 2014 artículo científico 1133-455X https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=96930463003 en http://www.redalyc.org/revista.oa?id=969 Revista de Economía Aplicada application/pdf Universidad de Zaragoza Revista de Economía Aplicada (España) Num.64 Vol.XXII |
| title | A panic analysis of stock prices: new evidence for industrialized countries |
| topic | Economía y Finanzas PANIC vida media factores comunes Precios bursátiles predictibilidad de los mercados financieros |
| url | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=96930463003 |