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| 1. Verfasser: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Sprache: | pt |
| Veröffentlicht: |
FUCAPE Business School
2014
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| Schlagworte: | |
| Online-Zugang: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123031709004 |
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Inhaltsangabe:
- Análise da exposição a perdas dos ETFs brasileiros conforme as técnicas de avaliação de risco de mercado Value at Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) Getúlio Alves de Souza Mato Robert Aldo Iquiapaza Bruno Pérez Ferreira Administración y Contabilidad ETF Risco Monte Carlo Expected Shortfall Divergência não planejada Os Exchange-traded Funds (ETFs) são, para os investidores, títulos composto s por carteiras que replicam índices do mercado financeiro, mas com a facilidade da negociação de ações. O trabalho tem, como objetivo, analisar a exposição a risco dos ETFs brasileiros, comparados ao Índice Bovespa e aos índices correspondentes da BM& FBovespa. Utilizou-se, para a presente análise, a metodologia do Value-at-Risk ( VaR ) a 5%, com simulação histórica, conjugada à Expected Shortfall ( ES ), também a 5%. Em seguida, utilizou-se a Divergênc ia Não Planejada (DnP) como mecanismo de tracking error . Utilizou-se também a simulação de Monte Carlo para a replicação dos valores verificados, atendida s as condições das rentabilidades aferidas nos procedimentos iniciais. Os resultados apresenta ram as distribuições de frequências para as perdas mediante resultados inferiores ao VaR , de modo a caracterizar a expectativa de perda mensurada pelo ES . Todos os ETFs apresentaram perdas e exposições a risco superiores às verificadas para o referencial Ibovespa e seus resp ectivos indexadores. 2014 artículo científico 1807-734X https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123031709004 pt http://www.redalyc.org/revista.oa?id=1230 BBR - Brazilian Business Review application/pdf FUCAPE Business School BBR - Brazilian Business Review (Brasil) Num.4 Vol.11