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| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Artículo científico |
| Language: | es |
| Published: |
Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas A.C.
2021
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=423770252009 https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/ https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/html/ https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/423770252009.epub https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/movil |
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Table of Contents:
- Estimación del Riesgo de Mercado utilizando el VaR y la Beta del CAPM Bárbara Ruth Trejo Becerril Alberto Gallegos David Economía y Finanzas G11 C52 Valor en Riesgo Simulación Histórica Simulación Montecarlo El objetivo de este estudio es medir el riesgo de mercado de portafolios de acciones del mercado financiero mexicano en periodos de alta volatilidad mediante cuatro metodologías: 1) la Beta del CAPM (β-CAPM), 2) el VaR-Simulación Histórica (VaR-SH), 3) VaR-Delta Normal (VaR-δN) y 4) VaR-Simulación Montecarlo (VaR-SM). Estas métricas se seleccionaron por ser parsimoniosas. Los resultados muestran que las metodologías son consistentes en periodos de alta volatilidad. Se recomienda calcular la composición del portafolio de mercado y su VaR, para hacerlas comparables. La limitante principal, es que la β-CAPM únicamente se puede calcular para portafolios de acciones, mientras que el cálculo del VaR con estas metodologías no contempla la ocurrencia de eventos extremos. Esto implica que los niveles de riesgo podrían subestimarse en periodos de alta volatilidad. La originalidad de este estudio reside en la comparación de estas metodologías mediante el cálculo de la composición del portafolio de mercado. Concluimos que el VaR-SH estima un mayor riesgo que la β-CAPM después de experimentarse la alta volatilidad, si bien la β-CAPM es consistente para las metodologías de VaR empleadas. 2021 artículo científico 1665-5346 https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=423770252009 https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/ https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/html/ https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/423770252009.epub https://www.redalyc.org/journal/4237/423770252009/movil 10.21919/remef.v16i2.589 es http://www.redalyc.org/revista.oa?id=4237 Revista Mexicana de Economía y Finanzas. Nueva Época / Mexican Journal of Economics and Finance application/pdf Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas A.C. Revista Mexicana de Economía y Finanzas. Nueva Época / Mexican Journal of Economics and Finance (México) Num.2 Vol.16